La question des taux de crédit immobilier est posée dans une environnement économique compliqué. La Banque centrale européenne a relevé son taux directeur de 0,25 point, dans un contexte marqué par une inflation en hausse liée à l’évolution des prix de l’énergie et au contexte géopolitique associé à la guerre en Iran.
Cette décision intervient après plusieurs mois de progression des tensions sur les prix. Elle s’ajoute à des anticipations de nouvelles hausses du taux directeur d’ici la fin de l’année 2026 ou le début de 2027. Le marché du crédit immobilier reste attentif à l’évolution de ces décisions, alors que les conditions d’emprunt ont déjà connu des ajustements depuis l’été 2025.
Les taux de crédit immobilier sur les durées longues évoluent de façon modérée depuis plusieurs mois, avec des variations comprises entre 0,2 % et 0,3 % depuis août 2025. Les acteurs bancaires surveillent surtout les taux d’emprunt de l’État à 10 ans, utilisés comme référence pour la fixation des conditions de crédit. Selon Julien Carmona, président du Crédit Mutuel Arkea, «Dans l’immédiat, la réponse est non.
Le taux d’emprunt de l’État (OAT 10 ans) – qui sert de référence pour les taux de crédit immobilier plus que le taux directeur à court terme de la BCE – a relativement peu bougé. Nous avons encore l’ambition de conquérir de nouveaux dossiers, notamment des jeunes ménages, assure au Figaro Julien Carmona, président du Crédit Mutuel Arkea. En revanche, il y a un vrai risque d’envolée des taux de crédit d’ici fin 2026 ou au début de l’année prochaine, si le gouvernement ne redresse pas les finances publiques.»
Tensions autour des taux de crédit immobilier et réactions des acteurs bancaires
Les établissements financiers ajustent leurs politiques de taux selon l’évolution des conditions de marché et la concurrence commerciale. La Banque Postale a procédé à une hausse de 0,2 % de ses taux avant négociation. D’autres banques ont conservé des niveaux stables, tout en surveillant les évolutions possibles. Selon Sandrine Allonier, porte-parole du courtier Vousfinancer, «Cette hausse du taux de la BCE arrive au mauvais moment pour les banques car elles sont en pleine campagne de conquête de nouveaux clients».
Les projections liées à l’OAT 10 ans restent suivies de près par les établissements bancaires. José Bardaji, directeur des études et prospective du groupe BPCE, indique : «Une hausse d’un point de pourcentage de l’OAT 10 ans se traduit par une augmentation des taux de crédit immobilier de 14 points de base (0,14%) sur un trimestre et de 90 points de base (0,90%) sur un an».
Les acteurs du notariat observent une évolution du marché immobilier résidentiel. Me Sophie Thibet-Belaman, présidente de la Chambre des notaires de Paris, déclare : «C’est la première fois en 30 ans de notariat que je suis confrontée à un marché aussi fractionné, avec autant de secousses».
La production de crédits immobiliers, après une hausse sur une période de quinze mois, se stabilise et recule légèrement selon la Banque de France. Les banques arbitrent leurs conditions entre objectifs commerciaux et niveaux de rentabilité, selon Pierre Chapon, président du courtier Pretto : «Aujourd’hui, les banques arbitrent entre rentabilité et conquête commerciale». Le taux d’usure, qui encadre le coût total des crédits, est aussi mentionné comme un élément suivi par les établissements dans les évolutions à venir.
