Alors que l’inflation ralentit en zone euro, la Banque centrale européenne (BCE) pourrait décider d’abaisser à nouveau ses taux directeurs. Une sixième diminution consécutive est envisagée, ce qui impacterait indirectement la rémunération des placements sans risque, comme les livrets bancaires et les comptes à terme. Ces produits, déjà en repli depuis plusieurs mois, pourraient voir leurs rendements baisser encore davantage dans les semaines à venir.
Depuis juin 2024, la BCE a entamé un cycle de réduction progressive de ses taux pour soutenir l’économie de la zone euro. Après un pic à 4 % en juin 2023, le taux de dépôt est progressivement descendu à 2,75 %, et pourrait être ramené à 2,50 % lors de la réunion de ce jeudi. L’objectif affiché par l’institution est de ramener durablement l’inflation autour de 2 %, alors que celle-ci s’établissait à 2,4 % en février pour l’ensemble de la zone euro et à 0,9 % en France.
Si ce mouvement est une bonne nouvelle pour le pouvoir d’achat, il a un effet négatif sur les placements à taux fixe. Moins les taux directeurs sont élevés, plus les banques ajustent à la baisse la rémunération de certains produits d’épargne.
Un impact direct sur les comptes à terme et livrets bancaires
Les conséquences de cette politique monétaire se font déjà sentir. Le taux moyen des comptes à terme de moins de deux ans est passé de 3,54 % en janvier 2024 à 2,98 % un an plus tard, selon la Banque de France. Ce repli s’observe également sur les livrets bancaires à taux boostés, même si certains établissements proposent encore des promotions attractives atteignant 5 % sur quelques mois.
Toutefois, hors offres promotionnelles, le taux de base des livrets bancaires continue de baisser, à mesure que les banques répercutent les décisions de la BCE. Si la baisse des taux directeurs est confirmée ce jeudi, cette tendance pourrait s’accélérer, rendant ces placements moins intéressants pour les épargnants, analyse nos confrères de Moneyvox.
Des rendements variables selon les établissements
Bien que la BCE influe sur les taux d’intérêt, les banques restent libres de fixer la rémunération de leurs produits d’épargne. Certaines ajustent leurs taux plus rapidement que d’autres, en fonction de leur stratégie commerciale et de la demande des clients. Certaines offres maintiennent des rémunérations compétitives, mais celles-ci restent souvent limitées dans le temps et concernent principalement les nouveaux clients.
Les comptes à terme, dont le taux est fixé à la souscription, ne seront pas directement impactés par une nouvelle baisse de la BCE pour les contrats déjà en cours. En revanche, les nouvelles offres pourraient voir leur rémunération encore diminuer dans les prochains mois.
Une tendance qui pourrait se poursuivre
Si la BCE continue de réduire ses taux dans les mois à venir, la rémunération des placements sans risque pourrait encore s’éroder. Pour les épargnants, cette évolution pose la question de l’intérêt de conserver son argent sur des produits à taux fixes, alors que d’autres options, comme les placements obligataires ou les fonds en euros des assurances-vie, pourraient offrir des rendements plus stables.
Les décisions de la BCE de ce jeudi seront donc suivies de près par les investisseurs et les établissements bancaires, qui devront adapter leurs offres en conséquence.
