Le groupe suisse Holcim, leader mondial des matériaux de construction, a annoncé le 20 octobre l’acquisition de Xella, spécialiste allemand des solutions murales durables, pour un montant de 1,85 milliard d’euros (1,71 milliard de francs suisses). Cette acquisition s’inscrit dans une stratégie de croissance visant à renforcer la position de Holcim sur le marché européen, notamment dans le domaine des matériaux écologiques et de l’isolation.
L’opération, qui devrait être finalisée au cours du second semestre 2026, devrait permettre à Holcim de réaliser des synergies importantes, avec un impact positif dès la première année sur le bénéfice par action et le flux de trésorerie disponible. Cette décision souligne l’engagement du groupe à anticiper les tendances du marché et à se positionner comme un leader dans le secteur de la construction durable.
Xella : un acteur majeur de l’industrie des matériaux durables
Xella, fondée à Duisbourg, est un acteur clé dans l’industrie des matériaux de construction en Europe. L’entreprise est particulièrement reconnue pour ses solutions murales innovantes, notamment les marques Ytong, Silka, Hebel et Multipor, qui jouent un rôle essentiel dans la construction durable, notamment pour l’isolation thermique et acoustique des bâtiments. Présente dans 21 pays européens, Xella emploie plus de 4 000 personnes et prévoit de générer un chiffre d’affaires de 1 milliard d’euros en 2025. Cette acquisition marque un tournant stratégique pour Holcim, qui continue de diversifier son portefeuille pour répondre aux enjeux actuels de la construction durable.
Depuis son rachat par le fonds américain Lone Star en 2017, Xella a connu plusieurs changements stratégiques. À l’époque, elle comptait près de 5 900 collaborateurs et un chiffre d’affaires annuel de 1,3 milliard d’euros. Le fonds Lone Star avait acquis Xella à un prix estimé à 2,2 milliards d’euros, avant de vendre certaines de ses filiales, comme Fermacell et Fells, dans les années qui ont suivi. Cette restructuration a permis à Xella de se recentrer sur ses activités principales tout en consolidant ses positions en Europe, d’après Watson.
Des synergies attendues et un impact positif sur Holcim
L’acquisition de Xella par Holcim s’inscrit dans un contexte stratégique où le groupe suisse cherche à renforcer sa présence sur le marché européen des matériaux durables. Selon les prévisions de Holcim, cette opération devrait générer des synergies estimées à 60 millions d’euros sur une période de trois ans, principalement dans les domaines de la production, de la distribution et des processus administratifs. Le groupe suisse envisage également que l’acquisition ait un impact positif immédiat, notamment sur le bénéfice par action et le flux de trésorerie disponible, dès la première année suivant la transaction. Toutefois, le rendement sur les capitaux investis (ROCE) ne devrait atteindre son plein potentiel qu’après trois ans.
En intégrant Xella, Holcim élargit son portefeuille de solutions de construction, avec un accent particulier sur les matériaux isolants, qui sont de plus en plus demandés en raison des normes de plus en plus strictes en matière d’efficacité énergétique des bâtiments. Ce rapprochement est également un moyen pour Holcim de renforcer sa position face à ses concurrents sur le marché européen, où la demande de matériaux écologiques ne cesse d’augmenter, notamment en raison des réglementations environnementales de plus en plus strictes.
La transaction doit encore recevoir les autorisations réglementaires nécessaires avant de pouvoir être finalisée, ce qui devrait intervenir d’ici la seconde moitié de l’année 2026. Une fois l’acquisition complétée, Holcim prévoit d’intégrer Xella dans ses opérations européennes, ce qui devrait lui permettre de mieux répondre aux besoins croissants du marché en matière de construction durable et d’efficacité énergétique.
