La Banque centrale européenne (BCE) a décidé, jeudi dernier, de réduire ses taux d’intérêt pour la septième fois depuis juin 2024. Cette décision s’inscrit dans un contexte économique marqué par des tensions commerciales croissantes, en particulier entre les États-Unis et l’Europe.
Le taux de dépôt a ainsi été abaissé de 25 points de base, atteignant 2,25%. L’objectif est clair : stimuler la croissance de la zone euro, fragilisée par des incertitudes mondiales. Pour les citoyens, cette situation implique de rester attentifs aux évolutions économiques afin d’adapter leurs choix d’épargne et d’emprunt en fonction des nouvelles orientations monétaires.
Les raisons de la baisse des taux : inflation et tensions mondiales
La BCE a justifié cette nouvelle réduction des taux par un phénomène majeur : la baisse continue de l’inflation. Selon Tom Simonts, économiste chez KBC, l’inflation en zone euro s’élevait à 2,2% en mars 2024, bien loin des pics atteints ces dernières années, a relaté 7sur7.be. Cette évolution a été soutenue par la chute des prix du pétrole et du gaz, qui ont contribué à soulager la pression sur les prix des biens de consommation. Il y a deux ans, la BCE avait relevé ses taux pour combattre une inflation trop élevée. L’objectif était de freiner la consommation en incitant les ménages à épargner davantage, pour calmer la hausse des prix.
Aujourd’hui, face à une inflation plus modérée, la BCE choisit de baisser ses taux pour redynamiser l’économie, en espérant stimuler la consommation et l’investissement. Toutefois, cette politique monétaire intervient dans un contexte complexe. En effet, l’intensification des tensions commerciales, notamment avec les États-Unis, a conduit à un ralentissement de la croissance. La BCE reconnaît que l’incertitude générée par ces tensions peut affecter la confiance des entreprises et des consommateurs, créant ainsi un climat économique plus fragile. Les perspectives de croissance de la zone euro se sont donc détériorées, forçant la BCE à agir pour éviter un freinage économique trop marqué.
Impact sur les épargnants et les emprunteurs : de faibles changements à court terme
Pour les épargnants, la baisse des taux de la BCE a des conséquences immédiates, mais limitées. En effet, les taux d’intérêt à court terme, tels que ceux des crédits à la consommation ou des livrets d’épargne, tendent à suivre cette réduction. Les épargnants risquent donc de voir leurs rendements diminuer, ce qui rend les placements moins attractifs. Si vous possédez des livrets d’épargne, il est probable que les taux de rémunération baissent, entraînant une réduction de vos intérêts perçus. Cependant, ce phénomène est relativement atténué par l’inflation faible, ce qui signifie que vos économies ne perdent pas trop de leur pouvoir d’achat.
En revanche, pour les emprunteurs, la situation est plus favorable à court terme. Les crédits à court terme, comme les prêts personnels ou les crédits à la consommation pour des achats comme des électroménagers, bénéficient directement de la baisse des taux. Tom Simonts précise que l’impact est encore plus visible pour ces prêts à taux variable. Ainsi, les consommateurs qui souhaitent acheter des biens de consommation peuvent profiter de mensualités plus basses. Toutefois, il convient de nuancer cette analyse : bien que les taux à court terme baissent, les taux à long terme, en particulier ceux des prêts immobiliers, devraient rester relativement élevés. La politique de Donald Trump, notamment en matière de tarifs douaniers, pourrait maintenir des pressions inflationnistes sur le long terme, empêchant une baisse générale des taux à long terme.
Ainsi, même si emprunter à court terme devient moins coûteux, cela ne signifie pas que tous les prêts seront automatiquement moins chers à l’avenir. Selon Simonts, les taux de long terme resteront probablement plus élevés, en raison de facteurs extérieurs à la politique monétaire de la BCE.
Perspectives futures : des incertitudes qui pèsent sur l’économie
Quant à la question de savoir si la BCE continuera de baisser ses taux, la réponse reste incertaine. L’économiste Tom Simonts souligne que de nombreuses variables, notamment les politiques commerciales internationales et les tensions liées à la guerre commerciale entre les États-Unis et l’Europe, influenceront les décisions futures de la BCE. Si l’économie mondiale continue de ralentir, il est possible que la BCE réduise encore ses taux dans les mois à venir, certains experts évoquant un taux de dépôt tombant à 1,75%.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a d’ailleurs souligné que l’institution surveillait de près la situation et était prête à intervenir si nécessaire. Toutefois, il est également possible qu’une nouvelle récession pousse la BCE à adopter des mesures plus agressives, notamment des baisses de taux supplémentaires, afin de soutenir l’activité économique.
Pour l’heure, la BCE semble jouer la prudence, sans anticiper ses décisions à venir, mais en s’appuyant sur les « données » économiques disponibles pour déterminer l’orientation de la politique monétaire, réunion après réunion.
