Dans quelques jours, une décision européenne va impacter le Livret A, les comptes à terme et les comptes courants. En effet, Jeudi 11 juin 2026, la Banque centrale européenne (BCE) devrait annoncer une hausse de son taux de facilité de dépôt, principal taux directeur de la zone euro. Cette décision interviendra trois ans après la dernière augmentation significative.
Entre septembre 2023 et mai 2024, ce taux avait atteint 4 %, avant de redescendre à 2 % depuis juin 2025. La remontée attendue du taux intervient dans un contexte marqué par le conflit déclenché par les États-Unis et Israël contre l’Iran, qui a notamment entraîné une hausse des prix de l’énergie via le blocage du détroit d’Ormuz.
Selon Ulrike Kastens, économiste senior Europe chez DWS, « nous n’anticipons pas de mouvements brusques, mais plutôt un ajustement progressif de la politique monétaire ». La BCE devrait appliquer un pas d’un quart de point, portant le taux de dépôt de 2 % à 2,25 % en juin, puis à 2,50 % en septembre, la suite dépendant des évolutions économiques et géopolitiques.
Impact sur le livret A, l’épargne règlementé et dépôts bancaires
Le taux de dépôt de la BCE influence la rémunération des excédents de trésorerie des banques commerciales. Plus ce taux est élevé, plus les banques sont incitées à déposer leurs liquidités auprès de l’institution plutôt que de les prêter. Cela affecte directement les taux proposés aux particuliers, pour les crédits comme pour les dépôts. Une hausse du taux de dépôt encourage donc les banques à augmenter la rémunération des livrets tel que le Livret A et des comptes à terme afin de capter l’épargne.
Pour les livrets réglementés tels que le Livret A, le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) et le Livret d’épargne populaire (LEP), l’impact immédiat sera limité. La formule de calcul du taux du Livret A repose sur une version lissée de l’€ster sur six mois et sur l’indice des prix à la consommation. Le taux appliqué à partir du 1er août prochain devrait surtout refléter le regain d’inflation constaté récemment plutôt que la hausse attendue du taux de dépôt. Les ajustements plus sensibles devraient intervenir lors de la prochaine révision en février 2027, notamment si la BCE procède à un second relèvement en septembre.
Les comptes rémunérés et à terme, en revanche, répercutent plus directement les variations du taux directeur. Katarzyna Budnik, experte en modèle de stabilité financière à la Banque centrale européenne, a observé que certaines néobanques ajustent rapidement la rémunération de leurs comptes courants et comptes à terme en fonction des mouvements de la BCE. Trade Republic, par exemple, arrime sa rémunération au taux de dépôt de la BCE, à la hausse comme à la baisse.
Scénarios et perspectives pour les épargnants
Les établissements bancaires, notamment ceux dont l’activité principale n’est pas le dépôt classique, pourraient proposer des offres promotionnelles plus attractives pour attirer de nouveaux clients. L’effet de la hausse du taux de dépôt sur les livrets et comptes à terme déjà ouverts sera nul tant que leurs taux restent fixes jusqu’à l’échéance prévue. Les ajustements concerneront essentiellement les nouveaux dépôts et les nouvelles ouvertures.
Dans ce contexte, les épargnants peuvent anticiper une légère amélioration de la rémunération de leurs comptes sur livret fiscalisés et à taux de marché, ainsi que de leurs comptes à terme. L’ampleur de cette hausse restera modérée, conforme à l’ajustement progressif envisagé par la BCE. Les évolutions futures dépendront des décisions monétaires à venir et de l’impact du contexte géopolitique sur l’économie européenne, en particulier sur l’inflation et la croissance.
Ainsi, la hausse du taux de dépôt de la BCE, même limitée, pourrait représenter un signal pour les banques afin d’augmenter progressivement la rémunération des dépôts, tout en laissant inchangés les comptes déjà ouverts. Les épargnants devront surveiller les révisions des taux pour maximiser le rendement de leur épargne, notamment sur les produits sensibles aux mouvements des taux directeurs.
