Les banques de l’ombre, ces institutions financi\u00e8res non r\u00e9gul\u00e9es, ont \u00e9merg\u00e9 comme un acteur central dans le paysage financier mondial. Leur r\u00f4le croissant dans l’\u00e9conomie, notamment en Suisse, soul\u00e8ve des pr\u00e9occupations majeures concernant la stabilit\u00e9 financi\u00e8re. <\/p>\n\n\n\n
Leur d\u00e9veloppement rapide a d\u00e9plac\u00e9 une partie des risques financiers en dehors du syst\u00e8me bancaire traditionnel, \u00e9chappant ainsi aux r\u00e9gulations strictes qui encadrent les banques classiques. Ce ph\u00e9nom\u00e8ne, en constante expansion, expose l’ensemble du syst\u00e8me \u00e9conomique \u00e0 de nouveaux dangers difficiles \u00e0 anticiper et \u00e0 contr\u00f4ler.<\/p>\n\n\n\n
Le terme \u00ab banque de l’ombre \u00bb d\u00e9signe des institutions financi\u00e8res qui exercent des activit\u00e9s similaires \u00e0 celles des banques traditionnelles, comme les pr\u00eats ou les investissements, mais sans \u00eatre soumises aux m\u00eames r\u00e8gles strictes de r\u00e9gulation. Ces acteurs sont class\u00e9s sous le terme Non-Bank Financial Intermediaries (NBFI). Parmi eux figurent les fonds sp\u00e9culatifs, les soci\u00e9t\u00e9s de financement, les fonds de cr\u00e9dit, ou encore les courtiers-n\u00e9gociants. L’absence de r\u00e9gulation sur ces acteurs, combin\u00e9e \u00e0 des pratiques risqu\u00e9es telles que l’endettement excessif et la transformation des \u00e9ch\u00e9ances, expose le syst\u00e8me financier \u00e0 des perturbations consid\u00e9rables.<\/p>\n\n\n\n
Le mod\u00e8le des banques de l’ombre repose sur des financements obtenus aupr\u00e8s d’investisseurs priv\u00e9s ou d’autres institutions, plut\u00f4t que sur des d\u00e9p\u00f4ts bancaires. Cela leur permet de contourner la surveillance des r\u00e9gulateurs financiers et d’adopter des strat\u00e9gies souvent plus risqu\u00e9es que celles des banques traditionnelles. Cependant, ces structures \u00e9chappent aux tests de r\u00e9sistance et aux contr\u00f4les qui assurent la stabilit\u00e9 des banques classiques, ce qui augmente leur vuln\u00e9rabilit\u00e9 en p\u00e9riode de tension \u00e9conomique. En effet, lorsqu’un acteur majeur de la banque de l’ombre rencontre des difficult\u00e9s, les impacts peuvent se propager rapidement \u00e0 l’ensemble du syst\u00e8me financier, comme cela a \u00e9t\u00e9 observ\u00e9 avec la chute de Credit Suisse<\/a> en 2023.<\/p>\n\n\n\n