{"id":103265,"date":"2025-04-22T12:17:00","date_gmt":"2025-04-22T10:17:00","guid":{"rendered":"https:\/\/econostrum.info\/suisse\/?p=103265"},"modified":"2025-04-22T00:21:37","modified_gmt":"2025-04-21T22:21:37","slug":"suisse-hypotheques-cheres-baisse-taux-directeur","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/econostrum.info\/suisse\/suisse-hypotheques-cheres-baisse-taux-directeur\/","title":{"rendered":"En Suisse, les hypoth\u00e8ques restent ch\u00e8res malgr\u00e9 la baisse du taux directeur"},"content":{"rendered":"\n

La baisse du taux directeur d\u00e9cid\u00e9e par la BNS<\/a> en mars dernier aurait d\u00fb logiquement all\u00e9ger la charge des m\u00e9nages souhaitant acqu\u00e9rir un logement. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, un taux directeur plus bas r\u00e9duit aussi les taux hypoth\u00e9caires, rendant l\u2019acc\u00e8s au cr\u00e9dit immobilier plus abordable.<\/p>\n\n\n\n

Mais ce n\u2019est pas ce qui s\u2019est produit. Les taux des hypoth\u00e8ques fixes, au lieu de diminuer, ont grimp\u00e9 depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e. Une \u00e9volution qui bouscule les attentes des emprunteurs et souligne l\u2019importance des facteurs internationaux et r\u00e9glementaires dans la fixation du co\u00fbt des cr\u00e9dits immobiliers.<\/p>\n\n\n\n

Le fonctionnement des hypoth\u00e8ques fixes \u00e9chappe \u00e0 la logique du taux directeur<\/h2>\n\n\n\n

Les hypoth\u00e8ques \u00e0 taux fixe sont peu influenc\u00e9es par les variations du taux directeur \u00e0 court terme. Leur co\u00fbt d\u00e9pend essentiellement du march\u00e9 des capitaux et des anticipations \u00e0 long terme des acteurs financiers. Plus la dur\u00e9e d\u2019une hypoth\u00e8que est longue, plus elle est expos\u00e9e \u00e0 ces facteurs.<\/p>\n\n\n\n

Markus Stocker, responsable du financement \u00e0 la Banque cantonale zurichoise, indique que ces taux refl\u00e8tent les co\u00fbts de refinancement \u00e0 long terme des banques. Ils int\u00e8grent d\u00e9j\u00e0 les pr\u00e9visions des march\u00e9s en mati\u00e8re de taux de change, de croissance ou d\u2019inflation. La baisse du taux directeur en mars avait donc \u00e9t\u00e9 anticip\u00e9e d\u00e8s le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e, ce qui explique l\u2019absence d\u2019effet direct sur les taux hypoth\u00e9caires fixes.<\/p>\n\n\n\n

Selon les chiffres rapport\u00e9s par Blick<\/em><\/a>, les taux moyens des hypoth\u00e8ques fixes sur dix ans ont atteint 1,92 % depuis janvier. Cette remont\u00e9e s\u2019explique en partie par les ajustements pr\u00e9ventifs op\u00e9r\u00e9s par les march\u00e9s financiers.<\/p>\n\n\n\n

Une demande croissante de capitaux alimente la hausse des taux<\/h2>\n\n\n\n

Les conditions sur le march\u00e9 des capitaux sont guid\u00e9es par l\u2019offre et la demande. Lorsque la demande de capital augmente, les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat suivent la m\u00eame direction. Cette dynamique est particuli\u00e8rement marqu\u00e9e en Europe actuellement.<\/p>\n\n\n\n

Fedy Hasenmaile, \u00e9conomiste chez Raiffeisen, souligne que la zone euro conna\u00eet une hausse importante de la demande de capitaux. Cette tendance est li\u00e9e \u00e0 des besoins de financement massifs pour des projets de d\u00e9fense et d\u2019infrastructures. Ce contexte contribue \u00e0 faire monter les taux \u00e0 long terme, qui influencent directement le co\u00fbt des hypoth\u00e8ques fixes en Suisse.<\/p>\n\n\n\n

Le m\u00e9dia helv\u00e9tique pr\u00e9cise que ces \u00e9v\u00e9nements ext\u00e9rieurs affectent les anticipations des march\u00e9s suisses. M\u00eame si les effets se r\u00e9percutent en g\u00e9n\u00e9ral dans une moindre mesure qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9tranger, ils sont bien r\u00e9els.<\/p>\n\n\n\n

Nouvelles contraintes r\u00e9glementaires et hausse des co\u00fbts pour les emprunteurs<\/h2>\n\n\n\n

Depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e, l\u2019entr\u00e9e en vigueur de la r\u00e9glementation B\u00e2le III impose aux banques de d\u00e9tenir davantage de fonds propres. Cette exigence les pousse \u00e0 adopter une attitude plus prudente dans l\u2019octroi de cr\u00e9dits.<\/p>\n\n\n\n

Le renforcement des crit\u00e8res de solvabilit\u00e9 et l\u2019augmentation des co\u00fbts de financement pour les banques sont des cons\u00e9quences directes de cette r\u00e9glementation. Les \u00e9tablissements bancaires r\u00e9percutent ces charges sur les emprunteurs, rendant l\u2019hypoth\u00e8que fixe plus on\u00e9reuse pour les acheteurs de biens immobiliers.<\/p>\n\n\n\n

D\u2019apr\u00e8s la source, ce durcissement des conditions d\u2019acc\u00e8s au cr\u00e9dit s\u2019ajoute aux effets du march\u00e9 des capitaux, renfor\u00e7ant la tendance haussi\u00e8re des taux.<\/p>\n\n\n\n

Hypoth\u00e8ques Saron, perspectives et n\u00e9gociation<\/h2>\n\n\n\n

\u00c0 la diff\u00e9rence des hypoth\u00e8ques fixes, les hypoth\u00e8ques Saron suivent de pr\u00e8s le taux directeur. Leur co\u00fbt diminue donc proportionnellement \u00e0 la baisse d\u00e9cid\u00e9e par la BNS. Comparis indique que leur taux se situe actuellement entre 0,7 % et 1,2 %.<\/p>\n\n\n\n

Raiffeisen anticipe une nouvelle baisse du taux directeur \u00e0 0 % en juin, ce qui pourrait rendre les hypoth\u00e8ques fixes l\u00e9g\u00e8rement plus attractives. Mais, comme le rappelle Blick<\/em>, cela reste incertain en raison des nombreux facteurs qui influencent leur \u00e9volution.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

La BNS a abaiss\u00e9 son taux directeur \u00e0 0,25 %, mais les hypoth\u00e8ques fixes continuent d\u2019augmenter, pouss\u00e9es par des tensions \u00e9conomiques mondiales et de nouvelles r\u00e8gles bancaires.<\/p>\n","protected":false},"author":17,"featured_media":103267,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[29],"tags":[],"class_list":["post-103265","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-immobilier","generate-columns","tablet-grid-50","mobile-grid-100","grid-parent","grid-33","no-featured-image-padding"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/econostrum.info\/suisse\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/103265","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/econostrum.info\/suisse\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/econostrum.info\/suisse\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/econostrum.info\/suisse\/wp-json\/wp\/v2\/users\/17"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/econostrum.info\/suisse\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=103265"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/econostrum.info\/suisse\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/103265\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/econostrum.info\/suisse\/wp-json\/wp\/v2\/media\/103267"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/econostrum.info\/suisse\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=103265"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/econostrum.info\/suisse\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=103265"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/econostrum.info\/suisse\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=103265"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}