Le cadre r\u00e9glementaire de B\u00e2le III a \u00e9t\u00e9 \u00e9labor\u00e9 par le Comit\u00e9 de B\u00e2le de la Banque des r\u00e8glements internationaux (BRI) afin de s\u00e9curiser le secteur bancaire face aux risques li\u00e9s au cr\u00e9dit. En Suisse, cette r\u00e9forme se traduit par une obligation accrue pour les banques de mobiliser davantage de capitaux propres lorsqu\u2019elles accordent des pr\u00eats immobiliers \u00e0 risque \u00e9lev\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
D\u2019apr\u00e8s Blick<\/a><\/em>, les emprunteurs dont le ratio hypoth\u00e9caire est inf\u00e9rieur \u00e0 60 % b\u00e9n\u00e9ficient d\u2019une l\u00e9g\u00e8re baisse des marges bancaires, ce qui leur permet d\u2019obtenir des conditions de cr\u00e9dit plus avantageuses. En revanche, ceux ayant contract\u00e9 des pr\u00eats importants ces derni\u00e8res ann\u00e9es, notamment avec un taux fixe ou une hypoth\u00e8que index\u00e9e sur le Saron, doivent d\u00e9sormais faire face \u00e0 des co\u00fbts plus \u00e9lev\u00e9s. Pour ces profils, les banques appliquent une augmentation des marges ou un rel\u00e8vement des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat.<\/p>\n\n\n\n Les investisseurs et propri\u00e9taires de logements mis en location sont parmi les plus touch\u00e9s par cette r\u00e9forme. Les nouvelles exigences bancaires imposent aux \u00e9tablissements de renforcer leurs fonds propres pour ces cr\u00e9dits, ce qui entra\u00eene une augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat appliqu\u00e9s aux biens locatifs, aux r\u00e9sidences secondaires et aux immeubles de rendement.<\/p>\n\n\n\n Selon la m\u00eame source, ces mesures accentuent un ph\u00e9nom\u00e8ne d\u00e9j\u00e0 en place avant l\u2019entr\u00e9e en vigueur de B\u00e2le III. Le financement des immeubles locatifs \u00e9tait d\u00e9j\u00e0 soumis \u00e0 des conditions plus strictes en raison des risques li\u00e9s aux vacances locatives et aux fluctuations de valeur. D\u00e9sormais, la hausse des co\u00fbts de refinancement pousse certains propri\u00e9taires \u00e0 envisager une vente. Mais la demande \u00e9tant affect\u00e9e par les conditions de cr\u00e9dit plus contraignantes, de nombreux acheteurs potentiels recherchent des prix plus bas pour compenser ces charges accrues.<\/p>\n\n\n\n J\u00f6el Buntschu, responsable immobilier chez BDO, constate d\u00e9j\u00e0 une baisse des prix dans certaines zones. En dehors des emplacements les plus pris\u00e9s, les r\u00e9ductions atteignent entre 10 et 20 %, tandis que les centres-villes restent relativement \u00e9pargn\u00e9s gr\u00e2ce \u00e0 une demande toujours soutenue.<\/p>\n\n\n\n Les exigences renforc\u00e9es en mati\u00e8re de fonds propres impactent \u00e9galement le d\u00e9veloppement de nouveaux projets immobiliers. Jusqu\u2019\u00e0 fin 2024, les banques finan\u00e7aient jusqu\u2019\u00e0 75 % du prix d\u2019achat d\u2019un bien immobilier<\/a>. D\u00e9sormais, cette limite a disparu, obligeant les acqu\u00e9reurs \u00e0 apporter un financement personnel bien plus \u00e9lev\u00e9, souvent sup\u00e9rieur \u00e0 40 %.<\/p>\n\n\n\n Comme l\u2019explique Blick<\/em>, cette nouvelle contrainte rend certains projets difficilement rentables. Les promoteurs immobiliers souhaitant construire des immeubles locatifs pour vendre les appartements en copropri\u00e9t\u00e9 doivent d\u00e9sormais financer jusqu\u2019\u00e0 50 % de leur projet avec leurs propres fonds. Cette exigence ralentit consid\u00e9rablement l\u2019essor de nouveaux chantiers, plusieurs \u00e9tant suspendus ou retard\u00e9s.<\/p>\n\n\n\nUn march\u00e9 plus difficile pour les propri\u00e9taires d’immeubles locatifs<\/h2>\n\n\n\n
Un frein aux nouveaux projets immobiliers<\/h2>\n\n\n\n