Les taux hypothécaires en Suisse connaissent une certaine stabilité après plusieurs mois de fluctuations importantes. En dépit de l’incertitude économique mondiale, la tendance semble se maintenir pour l’instant, avec des prévisions pour la fin de l’année 2025 et début 2026 qui suscitent une attention particulière.
Comparis, un acteur majeur dans la comparaison des taux, s’attend à ce que les taux des hypothèques à taux fixe restent relativement stables, à moins d’une récession économique marquée. Cependant, la question demeure : cette stabilité perdurera-t-elle jusqu’en 2026, ou des événements imprévus viendront-ils perturber cette tendance ?
La tendance actuelle des taux hypothécaires en Suisse
Depuis le premier semestre 2025, les taux d’intérêt des hypothèques à taux fixe ont montré des fluctuations notables, mais sont désormais parvenus à se stabiliser. En mars 2025, les taux des hypothèques fixes sur dix ans se situaient encore au-dessus de 2%, mais depuis juin, ils oscillent entre 1,64% et 1,87%, une fourchette relativement plus basse. Cette stabilisation est attribuée à plusieurs facteurs, dont la politique monétaire de la Banque nationale suisse (BNS) et la gestion de la liquidité dans le système bancaire suisse.
Malgré des incertitudes mondiales, comme les tensions commerciales et la hausse des coûts liés aux droits de douane, la BNS a choisi de maintenir une approche prudente, ce qui a permis de garantir des taux compétitifs pour les emprunteurs. Selon Dirk Renkert, expert chez Comparis, pour que les taux continuent de baisser de manière significative, l’économie suisse devrait ralentir davantage, ce qui n’est pas le cas pour le moment.
Les coûts de refinancement des banques, bien qu’ils aient légèrement augmenté, n’ont pas encore eu un impact significatif sur les taux des prêts hypothécaires. Le swap à dix ans, qui est un indicateur clé des coûts de refinancement, est passé de 0,45% en janvier à 0,52%, mais ces variations n’ont pas encore modifié la tendance générale des taux d’intérêt.
Les risques économiques mondiaux et l’impact sur les taux hypothécaires
Bien que les taux hypothécaires restent relativement stables, des risques économiques subsistent, notamment en raison des droits de douane et de la guerre commerciale entre les États-Unis et d’autres grandes puissances économiques. En août 2025, les États-Unis ont annoncé une augmentation des droits de douane sur les marchandises importées de Suisse à hauteur de 39%. Cependant, cette mesure a été rapidement révisée en novembre, abaissant les droits de douane à 15%.
L’impact immédiat des droits de douane sur l’économie suisse a été notable, avec une estimation du Secrétariat d’État à l’économie (Seco) prévoyant une baisse de 0,5% du produit intérieur brut (PIB) au troisième trimestre. Bien que la situation semble se stabiliser avec la révision des droits de douane, les entreprises suisses restent vulnérables aux effets indirects de cette guerre commerciale.
Par ailleurs, l’inflation reste un facteur clé à surveiller. Si l’inflation venait à se stabiliser, voire à devenir déflationniste pendant quelques mois, la BNS pourrait envisager de réagir, mais ce scénario semble peu probable dans l’immédiat. Selon Comparis, même si l’inflation venait à se réduire, il n’y aurait toujours pas de nécessité immédiate d’action, ce qui indique que les taux d’intérêt ne devraient pas revenir en territoire négatif.
Que peuvent faire les propriétaires et futurs emprunteurs ?
Pour ceux qui envisagent de souscrire un prêt hypothécaire en Suisse, l’environnement actuel reste relativement favorable. Comparis conseille de rester attentif aux fluctuations du marché et de choisir le bon moment pour négocier un contrat hypothécaire. En raison de l’écart souvent important entre les taux indicatifs publiés par les banques et les meilleurs taux négociés, il est essentiel de comparer les offres et de ne pas accepter la première proposition venue. Par exemple, en date du 5 décembre 2025, le taux indicatif pour une hypothèque fixe sur 10 ans était de 1,74%, tandis que le meilleur taux négocié par HypoPlus, partenaire de Comparis, était de 1,25%. Cela représente des économies considérables, avec une différence de 0,49% d’intérêt, soit près de 3 675 CHF par an sur un prêt de 750 000 CHF.
Pour ceux qui ont déjà un prêt hypothécaire, Comparis recommande de surveiller activement le marché et d’envisager la renégociation si les conditions deviennent plus favorables. Si les taux d’intérêt augmentent à l’avenir, ceux qui ont opté pour un prêt à taux fixe pourraient bénéficier d’une protection contre les hausses de taux, mais ceux qui préfèrent une plus grande flexibilité pourraient envisager des prêts à taux variable comme le Saron, à condition d’être prêts à assumer un certain niveau de risque.
