L’année boursière 2026 s’annonce sous un ciel mitigé, avec de nombreux défis à venir pour les investisseurs. Bien que le Swiss Market Index (SMI) ait progressé de plus de 14 % en 2025, certaines actions individuelles ont déçu, enregistrant des pertes significatives.
Des titres comme Sika, Partners Group ou Givaudan ont perdu entre 20 et 30 %, ce qui laisse présager une certaine volatilité pour 2026. Les banques suisses ont néanmoins identifié plusieurs valeurs comme des opportunités d’investissement, malgré un environnement économique incertain marqué par des défis mondiaux, notamment les droits de douane américains et la force du franc suisse.
Partners Group, le grand favori des banques suisses
Lorsqu’il s’agit des actions favorites pour 2026, Partners Group se distingue largement en Suisse. La société de capital-investissement est citée par plusieurs banques parmi les meilleures opportunités d’investissement, se retrouvant en tête de liste dans les recommandations de la Banque cantonale de Zurich (ZKB), Vontobel, la Banque cantonale de Schwyz et la Compagnie Bancaire Helvétique (CBH). Partners Group a su attirer l’attention grâce à sa solidité et sa capacité à générer des rendements élevés dans un secteur en croissance, celui du capital-investissement. Bien que l’année 2025 ait été difficile pour certaines actions, Partners Group présente des perspectives solides, soutenues par des flux de trésorerie stables et une gestion efficace des risques.
Les banques suisses restent convaincues du potentiel de cette entreprise et estiment qu’elle est bien positionnée pour profiter des opportunités futures dans le domaine des investissements alternatifs. Selon les analyses de Vontobel, la société pourrait bien connaître un rattrapage après une période de turbulences sur les marchés financiers, indique Blick. Le fait que Partners Group soit plébiscité par plusieurs institutions financières témoigne de sa place de leader dans le domaine du capital-investissement et de l’attrait qu’elle suscite auprès des gestionnaires de fonds.
En deuxième position dans le classement des actions favorites, Nestlé et Amrize partagent l’attention des experts. Ces deux entreprises figurent sur les recommandations de trois banques chacune. Nestlé, en tant que leader mondial de l’agroalimentaire, continue de séduire grâce à sa stabilité et son portefeuille de produits diversifié. Amrize, quant à elle, attire l’attention après sa scission, avec un potentiel important dans le secteur des infrastructures et de la construction.
Une stratégie diversifiée : actions défensives et cycliques
Les banques suisses adoptent une approche diversifiée pour 2026, en mettant l’accent sur une combinaison d’actions défensives et cycliques. Vontobel se distingue par sa stratégie équilibrée, recommandant des titres dans des secteurs variés pour répondre aux différents cycles économiques. Les titres défensifs comme Givaudan, Nestlé et Lonza représentent des choix sûrs pour les investisseurs à la recherche de stabilité et de rendements réguliers. Ces entreprises sont bien établies et bénéficient d’une solide réputation sur les marchés mondiaux, notamment dans les secteurs de la santé, de la consommation et des produits chimiques.
Cependant, Vontobel met également en avant des valeurs plus cycliques, comme Sika et Partners Group, qui ont enregistré des performances décevantes en 2025, mais qui, selon la banque, offrent un potentiel de rattrapage intéressant. L’accent est également mis sur des entreprises comme Amrize, qui après une scission, pourrait se redresser en raison de ses nouvelles opportunités sur le marché des infrastructures. Ce choix reflète la volonté de Vontobel de capitaliser sur des actions sous-évaluées, en particulier celles qui ont souffert en 2025 mais qui montrent des signes de rebond.
Les moyennes capitalisations sont également bien représentées, avec des entreprises comme Sandoz, Accelleron, Comet, Dätwyler, Medacta et Siegfried attirant l’attention des analystes. Ces titres, bien que moins connus, présentent un fort potentiel dans leurs secteurs respectifs, notamment dans la santé, la technologie et les sciences de la vie.
Julius Bär, pour sa part, opte pour des titres plus « originaux » en incluant des valeurs comme Adecco, Alcon et Emmi, qui sont moins populaires parmi les autres banques suisses. Ces entreprises, bien que moins en vogue, pourraient offrir des opportunités intéressantes si elles parviennent à retrouver un attrait auprès des investisseurs. Julius Bär mise sur le fait que ces entreprises pourraient bénéficier d’un retour en force, surtout après une période de sous-performance.
Enfin, la Compagnie Bancaire Helvétique (CBH) se concentre sur des entreprises présentant des valorisations attractives et des « tournants opérationnels ». Parmi ses choix, on retrouve Nestlé, Givaudan et Partners Group, qui, bien qu’ayant déçu en 2025, présentent des perspectives de rattrapage intéressantes.
