La Suisse se trouve face à une situation économique complexe qui touche directement les propriétaires et les futurs acheteurs immobiliers. Bien que la Banque nationale suisse (BNS) maintienne son taux directeur à 0 %, les taux hypothécaires ont recommencé à augmenter.
Cette hausse, contre-intuitive au regard des mesures de la BNS, inquiète de nombreux acteurs du marché immobilier. En effet, les taux des hypothèques fixes ont connu une nette progression au quatrième trimestre, affectant ainsi l’accès au crédit pour une grande partie de la population.
Une hausse des taux malgré une politique monétaire accommodante
La décision de la BNS de maintenir son taux directeur à 0 % visait à stimuler l’économie en rendant les crédits plus abordables. Toutefois, les taux hypothécaires ont malgré tout grimpé, et ce phénomène a pris de l’ampleur au cours du quatrième trimestre de 2025. Selon les derniers chiffres du baromètre de Comparis, les taux des hypothèques à taux fixe ont atteint 1,61 % pour une durée de cinq ans et 1,91 % pour dix ans en décembre 2025, marquant une hausse notable par rapport aux mois précédents.
Cette hausse peut surprendre, surtout lorsque l’on considère que l’inflation, qui justifie souvent les décisions de la BNS, a fortement ralenti pour atteindre 0 % en novembre 2025. Cependant, les taux des hypothèques ne sont pas directement liés au taux directeur de la BNS. Comme l’explique Dirk Renkert, expert en finances chez Comparis, cette augmentation des taux est principalement causée par la hausse des taux sur les marchés des capitaux et par l’élargissement des marges bancaires. En effet, bien que la BNS ait maintenu des taux très bas, les conditions du marché financier international et la gestion des marges par les banques ont conduit à des ajustements à la hausse des taux des crédits immobiliers.
Les hypothèques Saron, qui sont basées sur un taux variable, ont vu leurs taux d’intérêt augmenter également. Actuellement, ces taux se situent entre 0,8 % et 1,2 %, ce qui reste relativement bas par rapport aux taux fixes, mais cette hausse est plus marquée en raison de l’introduction du taux zéro par la BNS, qui a modifié la façon dont les marges sont déterminées.
Stratégies d’emprunteurs face à la hausse des taux
Avec cette nouvelle réalité des taux hypothécaires plus élevés, les emprunteurs suisses doivent adapter leur stratégie pour limiter les coûts. En réponse à l’augmentation des taux fixes sur dix ans, une tendance se dessine vers des durées de contrat plus courtes, notamment des contrats d’hypothèques de huit ou neuf ans. Cette évolution est due à la volonté des emprunteurs de conserver une certaine sécurité tout en évitant des coûts excessifs. En effet, les taux pour ces durées intermédiaires sont généralement inférieurs à ceux des contrats de dix ans, offrant ainsi une alternative plus abordable.
Les données de l’entreprise HypoPlus montrent que la part des contrats d’hypothèques à durée intermédiaire a plus que triplé en un an, indique Blick. Cette stratégie permet aux emprunteurs de s’adapter aux évolutions du marché sans être trop engagés à long terme. Les hypothèques à long terme, bien que toujours dominantes, perdent peu à peu de leur attrait face aux incertitudes économiques.
En outre, le climat économique international joue également un rôle clé. La Banque centrale européenne (BCE) maintient ses taux à 2 %, tandis que la Réserve fédérale américaine a récemment abaissé ses taux à 3,5 %. Ces décisions influencent indirectement les marchés financiers suisses et, par conséquent, les taux des hypothèques. Les emprunteurs doivent donc être particulièrement vigilants aux décisions prises par ces institutions financières internationales, car elles ont un impact direct sur leurs crédits immobiliers en Suisse.
Face à cette incertitude, la négociation des taux devient un levier crucial pour les emprunteurs. Comparis souligne que la différence entre les taux indicatifs et les meilleurs taux obtenus par négociation peut représenter plusieurs dizaines de milliers de francs d’économies sur la durée totale d’une hypothèque. Dans un marché où les banques réagissent rapidement aux fluctuations des marchés financiers, une négociation habile peut offrir aux emprunteurs un avantage décisif. Il devient ainsi essentiel pour les emprunteurs de comparer les offres de plusieurs banques et d’être proactifs pour négocier les meilleures conditions possibles.
