Après une période difficile marquée par des turbulences financières, les caisses de pension suisses ont retrouvé leur stabilité en 2024. Soutenues par de bonnes performances sur les marchés financiers, les 1292 institutions de prévoyance ont dégagé un résultat net de 83,7 milliards de francs, bien supérieur à celui de l’année précédente.
En dépit de cette reprise notable, le secteur reste en deçà de ses performances historiques. Néanmoins, la situation s’est nettement améliorée par rapport aux chiffres alarmants de 2022.
Une reprise remarquable grâce aux placements financiers
Les 1292 caisses de pension helvétiques ont connu un tournant en 2024, en grande partie grâce à des placements financiers judicieux et à une reprise des marchés boursiers. Le résultat net positif de 83,7 milliards de francs représente une amélioration substantielle par rapport aux 54,2 milliards de francs enregistrés en 2023. Ce retour en force tranche nettement avec la situation de 2022, où les turbulences économiques mondiales avaient fait chuter le résultat à -105,1 milliards de francs, un choc historique pour le secteur des caisses de pension. Bien que la performance de 2024 soit encore légèrement inférieure au record de 2019, avec 95,5 milliards de francs de résultat net positif, elle marque une nette reprise.
Les caisses de pension ont bénéficié d’un climat économique plus favorable et d’une gestion plus performante de leurs actifs. En 2024, le taux de couverture moyen des caisses a atteint 114,7 %, en hausse par rapport à 110,3 % l’année précédente. Ce taux, qui mesure la capacité des caisses à couvrir leurs engagements envers les assurés, témoigne d’une solidité retrouvée. Ces bons résultats permettent aux caisses de se renforcer et d’assurer la sécurité de leurs engagements vis-à-vis des assurés.
Toutefois, bien que la performance soit encourageante, elle demeure inférieure à celle de 2021, où les caisses avaient généré un résultat net de 87,0 milliards de francs. Cela souligne la volatilité inhérente aux marchés financiers et les risques auxquels les caisses sont exposées. Malgré ces fluctuations, l’année 2024 a marqué une véritable reprise, comparée à la période sombre de 2022, où l’ensemble du secteur avait dû faire face à des pertes colossales.
Réduction du découvert et amélioration des réserves
Outre les bons résultats financiers, d’autres éléments positifs se dégagent pour les caisses de pension suisses. Le découvert des caisses, qui avait atteint des niveaux préoccupants dans le passé, a continué de diminuer. En 2024, il s’est réduit à 31,5 milliards de francs, contre 34,4 milliards de francs l’année précédente. Cette diminution de l’endettement est une bonne nouvelle, car elle montre que les caisses parviennent à mieux gérer leurs finances et à réduire leur exposition à des risques excessifs.
Les réserves de fluctuation de valeur, essentielles pour garantir la stabilité des caisses face aux variations des marchés financiers, ont également connu une reprise significative. Après avoir chuté dramatiquement en 2022, passant de 144,8 milliards de francs à 65,4 milliards de francs, elles ont commencé à se redresser dès 2023. En 2024, ces réserves ont atteint 135,5 milliards de francs, soit 11,1 % du total du bilan des caisses. Cette augmentation est cruciale pour absorber d’éventuelles fluctuations économiques futures et renforcer la résilience des caisses de pension face à l’incertitude des marchés financiers.
Le total du bilan des caisses de pension suisses a également progressé, atteignant 1220,6 milliards de francs fin 2024, contre 1129,1 milliards l’année précédente, indique 20Minutes. Cela reflète la solidité du secteur et sa capacité à s’adapter aux conditions économiques changeantes. Cependant, la composition des placements a légèrement évolué au cours de l’année. La part des actions dans les portefeuilles des caisses de pension a augmenté, atteignant 31,6 % du total du bilan en 2024, contre 30,2 % en 2023. Ce changement indique une exposition accrue aux marchés boursiers, dans l’espoir d’obtenir des rendements plus élevés à long terme. En revanche, la proportion des obligations a diminué, passant de 27,3 % à 26,9 %, tandis que l’immobilier a continué de perdre du terrain, représentant désormais 21,9 % du bilan total, contre 22,5 % l’année précédente.
