Malgré une période prolongée de baisse, certaines actions suisses semblent prêtes à connaître un redressement significatif dans les années à venir. Des opportunités de rebond pour les investisseurs patients pourraient émerger, notamment à partir de 2025.
Bien que l’adage boursier « Never catch a falling knife » conseille de ne jamais acheter une action dont le prix chute rapidement, certains investisseurs se tournent vers des titres en déclin, espérant un redressement à long terme. Cependant, trois critères essentiels doivent être pris en compte pour espérer voir ces entreprises rebondir.
Une approche basée sur trois critères essentiels
Investir dans une action en baisse présente un risque élevé, et il est crucial de s’assurer que l’entreprise dispose des caractéristiques nécessaires pour se redresser.
Selon une étude menée par Stefan Immenkötter, analyste au Flossbach von Storch Research Institute, seules les entreprises de qualité parviennent généralement à sortir d’une phase de chute prolongée.
Les trois critères fondamentaux pour évaluer le potentiel de redressement sont la rentabilité (rendement du capital), la croissance (croissance annuelle du chiffre d’affaires) et l’endettement (endettement net par rapport au cash-flow libre).
Ces critères sont essentiels pour les entreprises en redressement, comme l’indiquent les exemples d’Adecco, DocMorris, Idorsia et Meyer Burger, qui ont subi des baisses de cours de 60 % à 99 % ces dernières années, explique Blick.
Sept entreprises suisses avec un potentiel de rebond
Sur le marché suisse, sept entreprises ont attiré l’attention des analystes grâce à leur modèle d’affaires prometteur, malgré des baisses significatives de leurs titres ces dernières années.
Ces sociétés sont Dätwyler, Feintool, Gavazzi, Lem Holding, Medmix, Leonteq et Tecan. Chacune d’entre elles a vu son cours de bourse se stabiliser après une chute importante.
Selon l’analyse de cash.ch, ces entreprises répondent à des critères de rentabilité et de croissance qui offrent un potentiel de rebond. En particulier, Dätwyler, Gavazzi, Lem Holding, Leonteq et Medmix devraient enregistrer des progrès importants du bénéfice par action en 2025 et 2026.
Medmix et Leonteq, notamment, bénéficient d’un bénéfice élevé qui se stabilise bien. Toutefois, il faut rester prudent, car ces sociétés doivent démontrer leur capacité à respecter leurs objectifs financiers pour les années à venir.
Patience et stratégie diversifiée pour saisir les opportunités
Investir dans ces actions en baisse nécessite une grande patience. Certaines entreprises, comme Lem Holding, ne retrouveront probablement pas leur niveau de bénéfice par action avant 2028. Pour Medmix, bien que la situation de départ soit prometteuse, la forte volatilité de ses bénéfices reste un facteur difficile à évaluer.
D’autres entreprises, comme Tecan, commencent à voir une reprise progressive après une phase de faiblesse. La banque allemande Berenberg a récemment relevé son rating pour Tecan, en prévoyant une croissance plus rapide à partir de 2026. Toutefois, ces entreprises devront prouver qu’elles sont capables de maintenir un cap stable avant de connaître un redressement durable.
Les investisseurs doivent également tenir compte des risques liés à ces investissements et agir de manière diversifiée. Une stratégie de diversification est essentielle pour ne pas se concentrer sur un seul titre et maximiser les chances de réussite.
