Après plusieurs années difficiles pour les rendements des fonds en euros, 2024 a marqué un léger rebond. Toutefois, la baisse continue des taux pourrait de nouveau peser sur les performances des contrats d’assurance-vie. Faut-il s’attendre à un retour aux rendements décevants dès cette année ? Les experts s’accordent à dire que la situation est complexe et que la baisse des rendements pourrait être progressive plutôt que brusque.
Les fonds en euros, ces supports à capital garanti qui sont très populaires dans les contrats d’assurance vie, ont connu une légère amélioration de leur performance en 2024. Toutefois, cette reprise pourrait être de courte durée, car la BCE continue de baisser ses taux directeurs. Cela a pour effet direct de réduire les rendements des produits d’épargne sécurisés, comme les obligations d’État ou les obligations d’entreprises.
« Aujourd’hui, il est vrai que les taux d’intérêt directeurs baissent, donc effectivement, on peut s’attendre à une baisse de rendement pour l’épargne sans risque », explique à Capital Alexis Trigaut, directeur commercial vie et retraite chez Corum. Toutefois, ce dernier tempère cette inquiétude en soulignant que les fonds en euros sont souvent composés de plusieurs actifs, et que tous ne sont pas directement affectés par la baisse des taux. En effet, les assureurs ont recours à une diversification des placements, incluant des investissements en immobilier, actions, ou encore des obligations plus risquées pour maintenir une performance plus stable.
Des rendements encore intéressants malgré la baisse des taux des contrats d’assurance-vie
Bien que les taux des obligations d’État aient baissé, certains actifs restent attractifs. Alexis Trigaut rappelle que les obligations d’État à long terme, comme celles de la France à 10 ans, continuent de présenter des rendements relativement intéressants, autour de 3,5%, un niveau similaire à la fin de 2023. Cette situation permet de maintenir une performance relativement stable pour les fonds en euros.
De plus, même si la baisse des taux pourrait avoir un impact sur le rendement des fonds en euros, la transition ne sera pas brutale. Selon Stéphane Van Huffel, directeur général de Netinvestissement, la performance des fonds euros évolue lentement d’une année sur l’autre. Ainsi, même si le rendement moyen des fonds euros pourrait légèrement baisser, il ne devrait pas connaître de chutes spectaculaires. En 2023, le rendement moyen était de 2,6%, contre 2,5% prévu en 2024.
Une gestion diversifiée pour plus de sécurité
Pour ceux qui cherchent à obtenir des rendements plus élevés, les experts recommandent d’investir également sur des supports plus risqués, tels que les unités de compte (UC), qui peuvent offrir une performance supérieure aux fonds en euros. Ces placements, qui incluent des actions, des obligations d’entreprises ou des fonds immobiliers, présentent un risque plus élevé, mais offrent aussi de meilleures perspectives de rendement à long terme.
Selon Stéphane Van Huffel, l’équilibre idéal pour un contrat d’assurance vie repose sur une combinaison de fonds euros et d’unités de compte, selon le profil de l’investisseur. Cette approche permet de garantir la sécurité d’une partie de l’investissement tout en cherchant de meilleures performances sur des supports plus risqués.
Les fonds en euros devraient conserver des rendements relativement stables en 2025, malgré la baisse des taux directeurs. Toutefois, la gestion active et la diversification des investissements sont essentielles pour maintenir la performance dans un environnement de taux bas. Les investisseurs doivent rester vigilants et envisager d’élargir leur portefeuille à d’autres types de placements pour maximiser leur rentabilité à long terme. Les rendements des fonds en euros risquent de baisser, mais cette diminution devrait être progressive, sans impact trop brutal.
